梁伟基 【策略】波动市下善用波动指数

作者: 时间:2020-07-18O辉生活501人已围观

梁伟基 【策略】波动市下善用波动指数

以当日VIX的高位计算,市场预期未来3个月会出现157点(用5月6日的低位18.8 ÷ √12÷100 x 2898)的上落波幅,即SPX有可能跌至2741点(2898点减157点)左右的水平。SPX果然在翌日再跌1.6%,最终在约3个月后于6月3日跌至2728点的新低【图2】。

图2:用VIX推算SPX在30日内的波幅

梁伟基 【策略】波动市下善用波动指数

以上例子证明,单靠分析标普500指数的走势,只能看到股票市场的情况。未必能洞悉大户或专业交易员在期权市场的看法和情绪。但透过细心分析VIX的变化,可以看出市场其实有多恐慌,从而决定你的策略:平仓?对沖?沽空?

美国交易市场其中一个好处是透明度较高。以上提到无论是股票或期权市场的指数和数据,可以透过经纪的交易平台很容易找到。

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